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【聚焦】您要了解的醋酸市场行情都在这儿了!
时间:2018-06-13 10:58:13来源: 中国化工信息周刊
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提要:总体来说,2017年国内冰醋酸市场行情脱离成本束缚,超出市场人士的预测。整体市场在2018年大概率会表现为一个相对平衡的供需格局。
【聚焦】您要了解的醋酸市场行情都在这儿了!

2017行情回顾:超乎预期

  2017年上半年醋酸市场表现相对平静,2月和5月出现了两波小幅上涨行情。但下半年国内市场迎来火爆行情,价格攀升超过1500元/吨,一改近年颓势,创10年价格新高。总体来说,2017年国内冰醋酸市场行情脱离成本束缚,超出市场人士的预测。

供需接近平衡是行情上涨内在支撑

由于国家供给侧改革成效显现,近几年醋酸产能增长放缓,2017年无新增产能,而下游需求却有不同程度增长,市场供需接近平衡,这就为2017年醋酸行情的上涨提供了内在支撑。

1. 国内无新增产能:2017年国内冰醋酸行业无新增产能,由于2016年华谊实际产量达到135万吨,因此将华谊产能由120万吨修正为130万吨,行业总产能872万吨,全年开工率86.56%,比2016年(83.88%)高2.68个百分点,产量754.83万吨,同比增长57.34万吨,增幅8.2%,最主要的增量来自江苏索普产量的提升以及龙宇产能的释放。华谊因上海吴泾2#装置长期停车,产量出现很大的降幅。从近两年产量区域分布来看,2017年除华北地区外,华东、华中、西北、西南区域产量均出现较大幅度的提升,说明这四个区域醋酸生产企业开工调整空间较大。

2. 醋酸下游消费有所增长:2017年国内下游产品中仅乙醇和仲丁酯消费量出现负增长,其余产品消费均有不同程度增加。2017年国内消费增长主要由PTA、醋酸乙酯、醋酸乙烯、氯乙酸四个行业贡献。

①PTA:2017年对于PTA行业而言可谓是关键性的转折点,房地产需求回暖导致家纺需求大幅度提升,自下而上的增量消费的传导使得PTA需求量出现明显增幅,同时再生废料严禁进口也在一定程度上提升了市场对原生化纤的需求量,从而带动PTA消费量的进一步攀升,PTA行业进入景气周期,特别是2017年下半年在去库存进程与供给利空释放中PTA迎来高利润周期,2017年PTA现货均价5170元/吨,同比上涨约12%。在其影响下蓬威石化90万吨、华彬石化140万吨以及翔鹭石化450万吨装置陆续复工。预计2018年PTA供应将稳步提升,竞争压力较2017年相比或有所升级;不过考虑到下游聚酯进入新产能集中释放期,因此预计2018年PTA产能利用率有所提升,进口量或呈现下滑的趋势。

醋酸乙酯:2017年利而安7万吨装置扩产至10万吨后,通过技改将一半产能切换生产丁酯,因此2017年醋酸乙酯总产能较2016年略有下降。2017年国内乙酯产能327万吨,因日照嘉宏未开,长期停车产能小计为37万吨。2017年乙酯行业开工较2016年提升明显,不计长期停车产能行业开工接近60%,原因有:乙酯盈利空间尚可;下游油墨、胶黏剂行业向着集约化、大型化发展;出口需求增加。另外河南顺达、唐山中溶也有部分乙酯产出及销售,因此乙酯产量增幅较为明显,达近5年高位,消费醋酸约130万吨,同比增加19万吨。

③醋酸乙烯:醋酸乙烯行业呈现结构性供应过剩的局面,洗牌仍在进行,2017年5月份湖南湘维20万吨醋酸乙烯装置宣布关停。2017年蒙维二期装置二季度全线投产以及长城能化聚乙烯醇装置的稳定运行支撑醋酸乙烯产量提升,剔除长期闲置产能行业开工率60%,消费醋酸104万吨。

氯乙酸:国内氯乙酸工厂众多,但规模普遍偏小,主要集中在北方,且近年来落后产能淘汰较多,目前行业产能100万吨左右。2017年,虽然受环保影响河北地区装置上半年基本停车,仅有几家大型装置运行,且部分受副产盐酸销售困难影响负荷低位,但到下半年氯乙酸利润每吨千元以上,高利润吸引企业提高开工负荷,行业年度开工率约55%,醋酸消费量50万吨,较2016年提升8万~9万吨。

总体来说,2017年国内醋酸产能872万吨,产量754.83万吨,净出口量44.15万吨,年初行业库存在9万吨左右,年末行业库存在7万吨左右。国内醋酸表观消费量约为713万吨,同比增加26万吨,增长率3.8%。

装置密集检修成行情上涨的引发剂

2017年2月和5月出现的两波上涨行情均与国内装置检修相关:2月份江苏索普装置意外提前大修,5月份吴泾、义马、塞拉尼斯、BP相继停车检修。5月中旬亚洲装置开始进入密集检修,此后检修贯穿整个第三季度,涉及韩国乐天BP、沙特国际乙酰、日本大赛璐、马来西亚BP、伊朗FPC、新加坡Celanese、中国台湾BP等多套装置,检修总产能超过300万吨,产量减少超过30万吨。多套装置的密集检修部分开启了2017醋酸市场的上涨行情。

意外因素是醋酸行情上涨的助推剂

一方面,去年8月底哈维飓风、10月初伊斯曼化学基地爆炸的蝴蝶效应影响,美国部分生产装置受到影响,欧洲市场供应缩减,国外供应出现的缺口导致国内出口量井喷;另一方面,国内上海吴泾2期45万吨生产装置自7月中旬开始意外停车长达3个月,这两方面因素导致国内尤其是华东地区市场供应量大幅缩减,市场供应紧缺局面凸显。尽管下半年市场也曾因个别工厂库存过高出现过下滑,但每当市场出现下滑时,供应面总会出现意外利好刺激,助推市场行情不断上涨,因此市场得以出现多轮冲高行情,超出了市场人士的预测。

 2018行情:谨慎乐观

1.供应面:预计增量40万~50万吨 从2017年市场情况来看,2018年工厂将继续维持高位开工负荷。华谊2017年产量因吴泾装置问题减量17万吨,2018年若无意外将恢复到2016年水平。龙宇2016年8月份试车成功,直到2017年下半年运行才趋于稳定,2018年产量预期会有10万吨左右的提升。新增产能方面,二季度天碱有10万吨扩产计划、兖矿有10万吨闲置产能释放,大连恒力35万吨装置预计10月份出产品。此外,塞拉尼斯开工负荷仍有较大的提升空间。粗估2018年行业开工率将提升至接近90%,供应增量40万~50万吨。

2. 需求面:下游产能释放将放缓 2017年四季度华彬140万吨、福化450万吨产能成功复产及桐昆220万吨产能投产,这些产能若能在2018年正常开工将增加冰醋酸消费约20万吨。此外仍有部分新增产能投产。但因醋酸价格过高,部分下游如酯化酒精、丁酯、氯乙酸、甘氨酸等产品利润欠佳,影响厂家开工积极性并且可能导致新增产能释放放缓,消费达不到理论预期。

3. 原油和出口:根据国际能源署(EIA)的报告,全球最大原油储备国委内瑞拉不断恶化的经济危机可能导致该国原油产出跌至上世纪40年代来最低水平,而另一方面2018年全球原油需求将加速增长。EIA将2018年WTI均价上调5.3%至58.28美元/桶,布伦特原油均价上调4.4%至62.39美元/桶。高油价将进一步缩小新加坡、马来西亚等国际装置成本优势。但经过2017年集中检修,2018年国际装置检修预期大大减少,因此国内出口量较2017年将缩减。

综合来看,排除装置不确定因素对供应面的影响,整体市场在2018年大概率会表现为一个相对平衡的供需格局,对于2018年醋酸市场应持谨慎乐观态度。

        内容来源:江苏索普(集团)有限公司 邵守言 朱桂生 彭粉成 廖红伟

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作者系邵守言

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